为红旗CA770轿车的换代，轿车厂于1972年就开始设计CA774型。设计原则为不减小原770内部尺寸，进一步提高舒适性，整车布置要合理，使车高再降低，车长减短，减小风阻系数，并作承载式车身设计的尝试。

参考当时世界汽车先进技术，采用一系列的新结构。发动机强化为6.5升、250马力，压低进气管高度以适应整车布置要求；空气滤清器预热，曲轴箱通风，排气、消音方面作了改进，提高散热效率，节省功率消耗；采用三前进档液力自动变速箱，提高低速动力性；前后轮采用独立悬挂，采用子午线轮胎以抗侧倾效果；采用动力转向，轻便而安全；采用盘式刹车，提高制动效率；车身侧窗改为弧形玻璃，降低了风阻；暖风、冷风内流、外流任意选择，提高舒适性。整车结构较CA770大为改进。车身造型，保留了红旗轿车传统风格，前大灯采用长方形外罩，改进水箱面罩造型，时代感更强，整车感觉轻快而有动感，又不失其庄严大方的风格。

CA774经过五轮试制，于1980年基本完成。后因红旗停产而做罢，未投入生产准备。